Integracion de la supervisión financiera en el Banco Central: La experiencia de Uruguay

Edgardo Demaestri; Jorge Ottavianelli; Gustavo Ferro

doi:10.52292/j.estudecon.2015.736

Autores/as

Edgardo Demaestri BID
Jorge Ottavianelli Universidad de la República
Gustavo Ferro UADE - CONICET

DOI:

https://doi.org/10.52292/j.estudecon.2015.736

Palabras clave:

Supervisión Financiera Integrada, Regulación Micro-prudencial, Regulación Macro-prudencial, Uruguay

Resumen

Se analiza la experiencia uruguaya de unificación de la supervisión financiera en un único cuerpo regulatorio dentro del Banco Central. Un regulador integrado puede o no estar situado dentro del Banco Central o ser una institución separada. Si se lo establece en el Banco Central, tiene el potencial de conseguir economías de escala y alcance, mejorar flujos informativos y darle un sesgo prudencial a la regulación. Se analiza la experiencia uruguaya incluyendo la consideración de los pros y contras del proceso. También se estudian las consecuencias de las funciones macro prudenciales para hacer frente a crisis financieras. Por último, se identifican lecciones de esta experiencia.

Descargas

Citas

Adler, G., M. Mansilla & T. Wezel (2009). Modernizing Bank Regulation in Support of Financial Deepening: The Case of Uruguay. Monetary and Financial Systems Department, International Monetary Fund, IMF Working Paper WP/09/199. DOI: https://doi.org/10.5089/9781451873467.001

Aizenman, J. (2010). Macro prudential supervision in the open economy, and the role of central banks in Emerging Markets. Open Economies Review, 21, 465-482. DOI: https://doi.org/10.1007/s11079-010-9167-z

Bergara, M. & J. Licandro (2002). Regulación prudencial y ciclos de crédito: un enfoque microeconómico. Monetaria, XXV (2), 141-160.

Bergara, M., Licandro G., & Ottavianelli, J. (2001). Un enfoque complementario para la supervisión bancaria en Uruguay. Revista de Economía, segunda época, VIII(1), 5-30.

Brost, H., H. Loechel & H. Xianz Li. (2008). Benefits and Costs of Integrated Financial Services Providers (IFSP) - State-of-the-Art in Research. Frankfurt School on Finance and Management, EU-China BMT Working Paper Series 006. DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.1718177

Carmassi, J. & R. Herring R. (2008). The Structure of Cross-Sector Financial Supervision. Financial Markets, Institutions & Instruments, 17(1), 51-76. DOI: https://doi.org/10.1111/j.1468-0416.2007.00132.x

Banco Central del Uruguay (s.f.). Texto ordenado de la Carta orgánica. Recuperado de http://www.bcu.gub.uy/Acerca-de-BCU/Normativa/Paginas/Default.aspx

Chan-Lau, J. (2010). Regulatory Capital Charges for Too-Connected-to-Fail Institutions Practical Proposal. International Monetary Fund. Working Paper No. 10/98. Recuperado de http://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2010/wp1098.pdf DOI: https://doi.org/10.5089/9781451982756.001

Constitución de la República Oriental del Uruguay (1997). [en línea]. Recuperado de http://www.rau.edu.uy/uruguay/const97-1.6.htm

Banco Central del Uruguay (s.f.). Texto ordenado de la Carta orgánica. Recuperado de http://www.bcu.gub.uy/Acerca-de-BCU/Normativa/Paginas/Default.aspx

De Luna Martínez, J. & Rose T. (2003). International Survey of Integrated Financial Sector Supervision. Financial Sector Operations and Policy Department, World Bank, Policy Research Working Paper 3096, DOI: https://doi.org/10.1596/1813-9450-3096

Di Giorgio, G. & C. Di Noia C. (2008). Designing a Regulatory and Supervisory Framework for Integrated Financial Markets Capítulo 10. En A. Zazzaro, M. Frattiani, & P. Alessandrini (Eds.), The Changing Geography of Banking and Finance. (pp. 215-232). doi:10.1007/978-0-387-98078-2_10 DOI: https://doi.org/10.1007/978-0-387-98078-2_10

Entrevista con Julio De Drun (Presidente Asociación de Bancos, 19/12/11).

Gianelli, D. & M. Abal (2004). El diseño institucional de la regulación y supervisión financiera en el Uruguay. Revista de Economía, Segunda Época XI (1), 5-72.

Hanson, S., Kahsyap, A. & Stein, J. (2011). A Macroprudential Approach to Financial Regulation. Journal of Economic Perspectives, 25 (1), 3-28. DOI: https://doi.org/10.1257/jep.25.1.3

HM Treasury (2010). A new approach to financial regulation: judgement, focus and stability Recuperado de https://www.gov.uk/government/uploads/system/uploads/attachment_data/file/81389/consult_financial_regulation_condoc.pdf

International Monetary Fund. (2010). IMF Country Report No. 10/48 DOI: https://doi.org/10.5089/9781455203314.002

Laeven, L. & Valencia, F. (2010). Resolution of Banking Crises: The Good, the Bad, and the Ugly. International Monetary Fund, Working Paper WP/10/146. DOI: https://doi.org/10.5089/9781455201297.001

López, N. & Ottavianelli, J. (2003). La crisis financiera del 2002 y las oportunidades para la supervisión. Revista de Economía, Segunda Época, (X), 2, 222-252.

Otavianelli, J. (2012). El gobierno corporativo en los bancos: las crisis, sus propietarios y la regulación. (Tesis Doctoral en Finanzas), Universidad del CEMA.

Seelig, S. & Novoa, A. (2009). Governance Practices at Financial Regulatory and Supervisory Agencies. Monetary and Capital Markets Department, International Monetary Fund, IMF Working Paper 09/135. DOI: https://doi.org/10.5089/9781451872828.001

Wezel, T. (2010). Dynamic Loan Loss Provisions in Uruguay: Properties, Shock Absorption Capacity and Simulations Using Alternative Formulas. International Monetary Fund, Working Paper WP/10/125. DOI: https://doi.org/10.5089/9781455200849.001

Winkler, A. (2010). The Financial Crisis: A Wake-Up Call for Strengthening Regional Monitoring of Financial Markets and Regional Coordination of Financial Sector Policies? Asian Development Bank Institute, Working Paper Series 199.